Desde el Gobierno sostienen que el principal problema de la operación de compra del Grupo Clarín y del fondo Fintech de Telefónica Movistar por unos 1.245 millones de dólares es que no se consideró al Estado como uno de lo dueños de Telecom Argentina ya que posee un 11,4 % de las acciones que están en manos del Fondo de Garantía y Sustentabilidad (FGS) de la ANSES.
De acuerdo a lo que pudo saber iProfesional, en los próximos días el Gobierno le dará intervención al Ente Nacional de Comunicaciones (Enacom) y a la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) para evaluar si esta operación no constituye la formación de un monopolio y que el Estado Nacional tomará todas las medidas pertinentes para analizar si existe posición dominante en el mercado de telefonía fija y en el mercado de telefonía digital, donde Telecom Argentina se quedaría con el 80% y el 60% respectivamente.
“Sería muy extraño que el Gobierno no estuviera al tanto de la operación ya que posee 11,42% de las acciones de Telecom Argentina a través del FGS, ya que un accionista con esa participación no debería desconocer que la empresa está por ofertar por su competidora”, manifestó un especialista del mercado de las telco a iProfesional.
Por lo sorpresiva, pero sobre todo por sus derivaciones económicas y políticas, la compra de Telefónica por parte de Telecom Argentina fue una verdadera bomba en el mercado telco y en el ambiente empresarial. Hay que recordar que en 1990 el gobierno de Carlos Menem había privatizado la empresa de telecomunicaciones Entel y la había dividido en dos partes. La zona norte quedó para Telecom y la zona sur para Telefónica.
Telecom Argetina compró Telefónica Movistar: qué hará el gobierno para evitar el monopolio
La operación reciente fue muy secreta que ya es uno de los grandes negocios del año y promete revolucionar a la industria local de las telecomunicaciones, un sector muy rentable y estratégico en el que se mezclan la telefonía móvil, internet y la televisión por cable y que al parecer tomó de sorpresa al Gobierno que luego de unas horas de conocida la noticia emitió un comunicado. Desde el Grupo Clarin la llaman una “compra defensiva”.
La Oficina del Presidente informó el lunes pasado por la tarde que “en función de versiones que circulan sobre la potencial adquisición del Grupo Telefónica por parte de Telecom, del Grupo Clarín, se dará intervención al Ente Nacional de Comunicaciones (ENACOM) y a la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) para evaluar si esta operación no constituye la formación de un monopolio”.
El comunicado además destaca que “la adquisición podría dejar aproximadamente el 70% de los servicios de las servicios de las telecomunicaciones en manos de un solo grupo económico, lo que generaría un monopolio formado gracias a décadas de beneficios estatales que recibió dicha empresa. De ser así, el Estado Nacional tomará todas las medidas pertinentes para evitarlo. El marco regulatorio vigente establece un sistema de control sobre las transferencias, cesiones y adquisiciones de las licenciatarias de los servicios de la información y las comunicaciones, y así como ocurre en otros países de Occidente, el Gobierno Nacional está comprometido con evitar la formación de un nuevo monopolio, que con estas características, creado a la luz de décadas de beneficios estatales, iría en contra de la libre competencia y atentaría contra el proceso desinflacionario que está atravesando la Argentina”.
El combinado finaliza destacando que “el Gobierno Nacional tomará todas las medidas para garantizar el derecho de elección de los usuarios, la libre competencia, y la accesibilidad a los servicios de la telecomunicación”.
Al respecto hay que destacar que el lunes pasado la empresa Telecom Argentina controlada por Cablevisión Holding (de la familia Noble Herrera, Héctor H. Magnetto, José Aranda y Lucio Pagliaro, con otro 40 % del fondo Fintech de David Martínez y con otro restante 20% en poder de la ANSES y de accionistas minoritarios se quedó con Telefónica Movistar la filial argentina de Telefónica Hispanoamérica en una operación por la que pagó unos 1.245 millones de dólares con un préstamo sindicado de dos bancos españoles y que sorprendió al Gobierno argentino.
La transacción y el cierre final se aceleraron en los últimos días, para poder bloquear el ingreso al sector de TV paga; internet y telefonía (fija y celular) de otra de las empresas que quería entrar al negocio. El Grupo Slim dueño de Claro la empresa del mexicano Carlos Slim dueño del gigante mexicano Telmex era uno de los interesados. Entre los argentinos también estaban en la compulsa el Grupo Vila Manzano, el Grupo W que le vendió Telecom a CableVisión Holding, y el empresario de medios Marcelo Figoli dueño de Radio Rivadavia.
Una operación sin marcha atrás
Al parecer, será muy difícil volver la operación hacia atrás, ya que el jueves pasado en una conferencia de prensa en Madrid el presidente de Telefónica Hispanoamérica Marc Murtra, explicó las razones por las cuales la empresa vendió su filial en Argentina al Grupo Clarín.
En primer lugar, destacó que las posibles medidas que adopte el Gobierno de Javier Milei, que se opone a la operación, no afectarán a Telefónica Hispanoamérica, que ya ha cobrado por la venta, sino sólo al comprador. También dio detalles de cómo el grupo comprador consiguió los avales y los fondos para poder comprar la filial de la empresa.
Sobre la reciente venta de su filial a Telecom Argentina, operadora donde son socios el Grupo Clarín y el fondo Fintech, destacó que “ha sido un proceso muy competitivo en el que se han superado las expectativas del mercado”. Murtra explicó además que el grupo español, que estaba presente en Argentina desde 1990, había encomendado la venta de su negocio en Argentina hace escasas semanas a JP Morgan y al despacho de abogados Latham & Watkins, dentro de su estrategia de desinvertir en el subcontinente hispanoamericano. Paralelamente, está pendiente de conseguir los últimos permisos regulatorios para la venta de la filial colombiana cerrada con la luxemburguesa Millicom por 370 millones de dólares.
Lo concreto es que la caída libre en la que se encontraba la filial local de Telefónica Movistar por falta de inversiones y por tener ocupado la mitad de todo el espectro que posee, hicieron que los ejecutivos de su rival solicitaran un préstamo sindicado a un grupo importante de bancos para cerrar la operación más importante de una compra y venta de empresas en en la era Milei.
Telecom Argentina absorverá una importante masa crítica de abonados
Con esta compra Telecom Argentina se queda con una importante masa crítica de abonados para mejorar su posición en el sector de cara a la fuerte pelea que se avecina y que estará protagonizada por empresas del estilo de Starlink cuyo dueño es el empresario Elon Musk, el hombre mas millonario del planeta dueño de la red social X y de la empresa automotriz Tesla entre otras.
Entre los puntos a considerar de esta operación debemos analizar la reacción del Gobierno del Presidente de la Nación Javier Milei que al parecer por el comunicado que envió la Oficina del Presidente a dos horas de haberse conocido la noticia no habría sido informado por algunos integrantes del Gobierno que la venta se había concretado en Madrid en España, el país que preside su archirrival Pedro Sánchez, el líder del Partido Socialista Español (PSOE).
Otro aspecto que hay que analizar es la participación del empresario mexicano David Martínez. El dueño del fondo Fintech, quien habría tenido un papel fundamental para que el Grupo Clarín, principal conglomerado de medios en Argentina, lograra adquirir la filial argentina de Telefónica Hispanoamérica a través de CableVisión Holding.
Martínez, a su vez, tiene una fuerte pelea con el empresario mexicano Carlos Slim. Con esta operación se aseguró que América Móvil la dueña de Claro en la Argentina no pueda tener la posibilidad de una expansión significativa en la región.
En el marco de esta operación hay que considerar también la relación de Martínez con el Palacio de la Moncloa y allí aparece el nuevo CEO de Telefónica Hispanoamérica Marc Murtra puesto allí por el mandatario español Pedro Sánchez ya que el gobierno español es accionista de la empresa.
Martínez conoce a Murtra a través de sus socios catalanes del Banco Sabadell y fue el que consiguió el préstamo sindicado de este banco y el Santander para que CableVisión Holding pudiera hacer la operación.
La ingerencia de Pedro Sánchez en la operción
En otra arista del análisis los medios españoles consideran que para Pedro Sánchez también es una ventaja lo sucedido porque el presidente español pretende que Telefónica Hispanoamérica se retire de América Latina para que la empresa no sea controlada por diversos capitales árabes que tienen liquidez para comprar acciones y, eventualmente, decidir la conducción de una compañía que fue emblema de las inversiones españolas en América Latina.
Por ahora, el trámite está en el área de “Licencias” del Enacom. Ese es el organismo evaluará si la nueva empresa tendrá exceso de espectro radioeléctrico -algo que es un hecho- y elevará un informe a la CNDC, donde se analizará cuánto mercado concentra la nueva Empresa. Pero lo cierto es que por ahora la CNDC tiene un presidente pero no está designada la comisión que es la que debe analizar si hay posición dominante de Telecom Argentina luego de la compra.
El ENACOM está a cargo de Martín Ozores y a su vez depende de la secretaría de Innovación Tecnológica Darío Genua. Estos organismos dependen respectivamente del asesor presidencial Santiago Caputo y del ministro de Economía Luis Caputo.
Luego del análisis y el trabajo de de esos los organismos oficiales, vendrán los llamados “remedies”, que es la forma en la industria define a las medidas de compensación que pueden generar fusiones de este calibre. La principal es que Telecom sea obligada a devolver una parte del espectro radioeléctrico que suma.
En números, hoy Telecom Argentina duplica a Telefónica. El año pasado, la empresa compradora tuvo ingresos por unos 4.000 millones de dólares y la adquirida por 2.400 millones de dólares.
La venta de Telefónica al Grupo Clarín y al fondo Fintech involucra los mercados de comunicaciones móviles, conectividad a Internet, telefonía fija y televisión de pago. En total, esos sectores facturaron más de 8.100 millones de dólares en 2023. Sumadas, Telecom y Telefónica controlan más del 55% de esos ingresos. Su principal competidor es Claro (América Móvil), que opera en el segmento móvil, del que es líder en usuarios y en ventas. Sus servicios fijos de conectividad y tv paga, aunque en franca expansión, por ahora no le hacen sombra a la concentración de fuerzas de Telecom y Telefónica.
Si consideramos el ejercicio de 2023 ya que los balances 2024 todavía no están disponibles, la participación conjunta de Telecom y Telefónica oscila entre el 40% y el 80% de los mercados de telecomunicaciones y TIC en el país. Los datos del Global Media and Internet Research Project muestran que, a nivel nacional, Telecom y Telefónica superan el 60% de lo que recaudan las comunicaciones móviles, el 45,3% de la conectividad fija a Internet, el 79% del servicio básico de telefonía y el 41% de la TV pago.
Fuente: iprofesional.com