La eliminación de trabas para operar en moneda extranjera, junto con un régimen de sinceramiento fiscal y diversas medidas oficiales de estímulo a las transacciones en dólares, generó un incremento en los flujos de divisas dentro de la banca local.
El último informe del indicador Coelsa, de periodicidad cuatrimestral y elaborado por la firma homónima especializada en la compensación de operaciones interbancarias y con fintech, reflejó este dinamismo.
Entre diciembre de 2024 y abril de 2025, la cantidad de CBU en dólares creció un 11%. Este dato se concentra en cuentas bancarias tradicionales, ya que las billeteras virtuales se encuentran impedidas de ofrecer cuentas en moneda extranjera. El alza en la cantidad de cuentas refleja la adopción gradual de servicios en divisas como alternativa de ahorro y liquidez.
Transferencias en dólares: evolución reciente
Desde la asunción de la actual conducción del Banco Central argentino, las normas relativas a las transferencias en dólares experimentaron flexibilizaciones. Entre las modificaciones, se eliminó la prohibición de recibir más de un envío mensual desde cuentas de terceros, una restricción vigente durante la gestión anterior.
Crecimiento anual: en el último año, las transferencias en dólares registraron un incremento del 357%.
Primer cuatrimestre 2025: el número de envíos entre cuentas de personas físicas subió 84%, mientras que el monto total transferido avanzó 20%.
Este movimiento contrasta con el nivel de adopción de pagos con débito en dólares. Según datos de Payway, el nuevo servicio lanzó en febrero de 2024 movió dos millones de dólares mensuales desde su implementación.
Paquete de incentivos para fondos no declarados
El Gobierno nacional planea un conjunto de iniciativas para movilizar los aproximadamente 200.000 millones de dólares estimados en ahorros no declarados.
Entre las opciones en discusión figura la posibilidad de financiar compras en cuotas con tarjeta en moneda extranjera, propuesta manifestada por el ministro de Economía, Luis Caputo, en recientes reuniones de gabinete. Se aguardan anuncios oficiales durante la presente semana.
Impacto del blanqueo en los depósitos en dólares
El régimen de sinceramiento fiscal, vigente desde mediados de 2024 y concluido días atrás, duplicó el volumen de depósitos en dólares durante su vigencia. Los saldos en cuentas del sector privado superaron los 34.000 millones de dólares, nivel que se mantiene por encima de los 30.000 millones en la actualidad.
Para conservar estos recursos en cuentas a la vista, las entidades deben ofrecer condiciones competitivas frente a otros vehículos de inversión. En ese marco, los bancos retoman el negocio de los depósitos en dólares, actividad que había perdido atractivo en ejercicios anteriores.
Estrategias de las entidades financieras
Banco Galicia: tasa de interés en caja de ahorro
El Banco Galicia presentó una propuesta de remuneración para las cajas de ahorro en dólares, con una tasa nominal anual del 2% para los primeros 10.000 dólares depositados. Esta iniciativa busca incentivar el mantenimiento de saldos en cuentas corrientes y de ahorro en moneda extranjera, facilitando al cliente acceso inmediato a sus fondos y rendimiento sobre los mismos.
Fernando Raverta, responsable de Banca Minorista de la entidad, señaló que esta modalidad atiende a las necesidades de quienes utilizan el dólar como refugio de valor, brindando un mecanismo de rendimiento simple y con disponibilidad inmediata.
Programas de reintegros y beneficios en dólares
Además del pago de intereses, los bancos incorporan opciones para que los clientes reciban reintegros de promociones (cashback) directamente en dólares, tomando como referencia la cotización oficial al momento de la transacción. Según Nicolás Rojas, líder del área de lealtad en Galicia, esta modalidad amplía la propuesta de valor al permitir que el ahorro implícito en el reintegro se concrete en moneda extranjera, preservando así el poder adquisitivo del cliente.
Otras entidades del sistema analizan esquemas similares, evaluando su viabilidad según el perfil de depositantes en divisas y la dinámica de costos financieros.
Perspectivas y desafíos
La flexibilización cambiaria y los incentivos oficiales han reactivado el uso del dólar dentro del circuito bancario. Sin embargo, la consolidación de este flujo dependerá de la articulación de incentivos fiscales, financieros y de regulación. Entre los desafíos identificados por analistas se incluyen:
Competitividad de tasas: equilibrar el costo de fondeo en dólares con la rentabilidad de otros instrumentos financieros.
Regulación prudencial: asegurar supervisión adecuada de las operaciones en moneda extranjera para mitigar riesgos cambiarios y operativos.
Adaptación tecnológica: ajustar plataformas de banca electrónica y fintech para incorporar nuevos productos en dólares.
La evolución de estos factores determinará el grado de adopción de servicios en divisas por parte de individuos y empresas, y su impacto en el balance del sistema financiero nacional.
Fuente: iprofesional.com