El dólar frenó su escalada y el riesgo país cedió: qué pasó con los bancos en Wall Street

El mercado financiero argentino vivió una jornada de estabilización cambiaria y una leve mejora en la deuda soberana, aunque la renta variable local e internacional cerró en rojo, con los bancos como principales protagonistas de las pérdidas en Wall Street.

Luego de varias sesiones de tensión, el tipo de cambio mayorista frenó su avance en un contexto de recomposición de la liquidez del sistema, impulsada por el Ministerio de Economía. La inyección de fondos, que surgió de una licitación de deuda donde se renovó menos de la totalidad de los vencimientos, buscó aliviar la presión sobre las tasas de interés de corto plazo.

La dinámica del dólar y el mercado cambiario

El dólar mayorista cerró a $1.512, con una baja diaria del 0,1%, según las pizarras de Rava Bursátil. En el segmento financiero, el MEP descendió un 0,4% hasta los $1.536,34, mientras que el Contado con Liquidación (CCL) se mantuvo estable en $1.601,16. En el mercado minorista, el dólar oficial quedó invariable en $1.535 y el dólar cripto operó en $1.489,6.

El operador de PR Corredores de Cambio, Gustavo Quintana, señaló a Infobae que “con solo una rueda por delante para terminar esta semana, el tipo de cambio mayorista acumula una suba de 13 pesos”. En tanto, el economista Gustavo Ber indicó que “el dólar mayorista arranca la rueda más estabilizado mientras los operadores evalúan cómo seguirá la demanda privada luego de las mayores intervenciones que estuvieron detectando en las últimas ruedas”.

En el mercado de futuros de ROFEX, la posición a septiembre cerró a $1.538 con una baja del 0,5%, mientras que para octubre se ubicó en $1.564,50. Emilio Botto, jefe de estrategia en Mills Capital, consideró que este movimiento “refleja tanto la presión acumulada por la inflación como la necesidad de ajustar el atraso cambiario”.

Riesgo país a la baja y caída de las acciones y ADRs

Los bonos soberanos en dólares mostraron cifras en verde, con subas del AL41D (+1,1%), AL35D (+0,9%) y AL30D (+0,7%). Ese repunte impactó en el riesgo país de Argentina medido por J.P. Morgan, que retrocedió un 1,5% para cerrar en 509 puntos básicos, tras tocar un máximo intradiario de 517.

La contracara estuvo en la renta variable. El S&P Merval descendió un 0,8% hasta los 3.001.208,88 puntos, y su medición en dólares cayó en la misma proporción, cerrando en 1.874,40. Las bajas fueron lideradas por Grupo Supervielle (SUPV) con un -4,0%, Telecom (TECO2) con -2,7%, Banco Francés (BBAR) con -2,4% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) con -2,3%.

En Wall Street, las entidades bancarias también comandaron las caídas de los ADRs: Banco Supervielle se desplomó un 4,6%, seguido por Telecom (-2,5%), Grupo Fin. Galicia (-2,3%) y BBVA (-2,1%). Pese a la tónica negativa, algunas firmas lograron alzas destacadas, como Globant con un +3,6% y Transportadora Gas del Sur con un +0,7%.

La estrategia oficial para evitar presión en el dólar

Para contener la presión cambiaria y el costo del dinero, el Ministerio de Economía, dirigido por Luis Caputo, decidió inyectar liquidez al mercado. En la licitación de deuda, el Tesoro tomó $12,1 billones sobre una oferta de $13,8 billones para cubrir vencimientos por $12,6 billones, utilizando $500.000 millones de su cuenta en el BCRA para completar el pago.

“Este rollover menor al 100% se condice con las condiciones de liquidez escasa que ha tenido el mercado en las últimas semanas”, señalaron desde Puente Inversiones. Desde Cohen remarcaron a Ámbito Financiero que “la elección de instrumentos cortos apunta a absorber pesos en un contexto de tipo de cambio tensionado, sin convalidar tasas tan altas en el tramo largo de la curva”.

El impacto en el fondeo de corto plazo fue evidente: la tasa de Caución a 1 día (1D) saltó un 58,3% para ubicarse en 19%, mientras que a 7 días (7D) operó al 21,40% y a 14 días (14D) al 21,30%.

Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital, detalló que “las autoridades flexibilizaron el techo del dólar mayorista para evitar picos de volatilidad en las tasas de interés, un movimiento cambiario que hasta el momento no impactó de manera directa sobre la inflación”. Desde Max Capital destacaron la reciente victoria del Gobierno en Diputados con la Carta Orgánica del BCRA, asegurando que la eliminación de la asistencia monetaria “debería ser vista como un mecanismo para reducir la inflación de manera permanente”.