El impuesto que frena a las fintech: 6 de cada 10 lo señalan como su mayor obstáculo

La industria fintech argentina atraviesa un momento de consolidación. Según la segunda edición del relevamiento Industria Fintech Argentina 2026, presentado por la Cámara Argentina Fintech con el apoyo técnico y metodológico de Taquion, las empresas del sector proyectan crecer un 28% real el año que viene y desembolsar US$2200 millones en 2027.

El dato no es menor para un ecosistema que aprendió a moverse sin la red de seguridad de los grandes fondos internacionales. Lejos de Silicon Valley y acostumbradas a los vaivenes macroeconómicos locales, buena parte de las compañías creció reinvirtiendo sus propios ingresos, una estrategia que les permitió sobrevivir a las turbulencias pero que también les puso un techo a la velocidad de expansión.

El mapa del sector

El informe identificó 1108 firmas fintech en el país, lo que ubica a la Argentina como el tercer polo regional en cantidad de empresas, detrás de Brasil (1728) y México (1111).

Los números muestran una industria que dejó atrás la etapa de crecimiento acelerado. El 71% de las compañías alcanzó el punto de equilibrio —sus ingresos igualan o superan sus costos—, el 73% aumentó su facturación en términos reales en el último año y el 52,4% amplió su plantilla de empleados.

"Los resultados muestran una industria que creció, desarrolló modelos de negocio sostenibles y tiene capacidad para competir internacionalmente. Son empresas que generan empleo, incorporan nuevas tecnologías y mantienen una fuerte apuesta por la inversión. La Argentina tiene una oportunidad importante para seguir ampliando el aporte de la industria fintech a su economía", señaló María Paula Arregui, presidenta de la Cámara Argentina Fintech.

La presión tributaria, en el centro de la escena

Sin embargo, el crecimiento convive con obstáculos que el sector no logra destrabar. El 59% de las empresas identifica la presión tributaria como uno de los principales desafíos para el desarrollo de la industria. Más atrás aparece la modernización del marco regulatorio, mencionada por el 52%.

La preocupación se repite en otras dimensiones del relevamiento. Al preguntar por las barreras para desarrollar nuevos productos y servicios, el 41% apuntó a la carga tributaria y el 32% a la falta de claridad normativa. En cuanto a las prioridades de política pública, el 40% mencionó la reforma fiscal y el 32% reclamó marcos regulatorios que contemplen las diferencias de tamaño entre las empresas.

La percepción sobre las normas vigentes es, de todos modos, mayoritariamente favorable: el 61% considera adecuado el marco regulatorio para su actividad. Las críticas se concentran en la falta de claridad de algunas disposiciones y en la necesidad de exigencias acordes al tamaño de cada compañía.

Capital propio: la marca de la casa

La inversión prevista para 2027 representa una apuesta fuerte para un sector que se financia con recursos propios. Sin la liquidez fácil de la pospandemia y con un mercado global de capitales cada vez más selectivo, el 80,4% de las empresas utiliza capital propio.

Esa modalidad limita la velocidad de expansión, aunque desde el sector destacan que también les permitió construir empresas más sólidas y solventes. Un 11,2% contó con inversores institucionales, un 9,5% accedió a fondos de venture capital y un 8,7% a inversores ángeles. Estas dos últimas categorías perdieron peso frente al año pasado, cuando representaron un 12% y un 11,7%, respectivamente.

"La inversión en las empresas del sector se mantuvo constante el último año. Pero sí hubo como novedad la llegada de cada vez más empresas grandes del exterior que vienen a la Argentina, compañías chinas o europeas, que vienen al país para seguir creciendo en la región. Ven en la Argentina una industria que tiene potencial; el país se presenta como terreno fértil para testear los productos antes de desembarcar a otros lugares. Eso es más competencia para las empresas locales, pero hay un gran interés en seguir creciendo", dijo Alejandro Tejero Vacas, director de comunicaciones de la Cámara Argentina Fintech.

La expansión hacia afuera

Las fintech argentinas también miran el mundo. El 49% de las compañías locales ya desarrolla actividades fuera del país y otro 19% planea hacerlo en el corto plazo. Si esos planes se concretan, el porcentaje de firmas con presencia internacional llegaría al 68%.

Chile (26%), Colombia (25%), México (24%), Uruguay (23%) y Perú (22%) siguen apareciendo entre los principales mercados donde ya operan. Pero en el radar de la nueva expansión surgió un jugador inesperado: Paraguay se convirtió en el destino más codiciado para los próximos desembarcos, con un 19% de las firmas planeando instalarse ahí, seguido por México (13%) y Uruguay (13%).

Optimismo de cara a 2027

Más allá de los reclamos, los empresarios del sector son optimistas. El 59% cree que la situación económica mejorará, seis puntos porcentuales más que en la encuesta del año pasado. A su vez, el 43% percibe la situación económica actual como positiva, nueve puntos porcentuales más que el año anterior.

El informe también identifica las oportunidades que el sector ve hacia adelante: la integración de inteligencia artificial y automatización (61%) aparece como la principal, seguida por el desarrollo de las finanzas abiertas u Open Finance (39%).