La Justicia ahora apunta al banco donde trabajaron Caputo y Bausili: qué debe entregar sobre el oro

El abogado Gregorio Dalbon volvió a mover el expediente que investiga las operaciones con las reservas de oro del Banco Central y sumó un pedido que apunta directo al Deutsche Bank. En una ampliación de la denuncia penal, le solicitó a la Justicia que obligue a esa entidad a informar si mantuvo operaciones con la autoridad monetaria durante 2024 y 2025.

El requerimiento no se limita a un sí o un no: Dalbon reclamó que el banco remita los contratos, las confirmaciones de las operaciones, el detalle de comisiones, honorarios y márgenes percibidos, y las garantías constituidas en cada caso.

Qué dice la presentación sobre el Deutsche Bank

Según el escrito, nuevas publicaciones periodísticas sostienen que la entidad "habría participado como contraparte en las operaciones con derivados sobre oro concertadas por el BCRA durante 2025". El abogado ya había pedido antes la detención del ministro de Economía, Luis Caputo, y del presidente del Banco Central, Santiago Bausili.

El vínculo entre los funcionarios y el banco es uno de los ejes de la denuncia. Dalbon afirma que tanto el titular del Palacio de Hacienda como el presidente del BCRA "se desempeñaron en el Deutsche Bank". Además, menciona una causa "en la que se investigó si el primero incurrió en negociaciones incompatibles con la función pública por contrataciones que habrían beneficiado a ese banco".

El informe de la AGN que encendió la alarma

La presentación llegó después de que la Auditoría General de la Nación aprobara el informe sobre los estados contables del BCRA de 2025. Ese documento consignó que las operaciones con derivados financieros cuyo activo subyacente fue el oro arrojaron un resultado negativo de $1,469 billones, equivalentes a US$ 1.023 millones, con egresos de divisas.

La AGN emitió una opinión favorable sin salvedades sobre los estados contables, aunque incorporó un párrafo específico sobre estas operaciones. En el mismo ejercicio, la auditoría registró una ganancia por diferencias de cotización de la tenencia de oro de $8,002 billones.

Los otros funcionarios alcanzados

La denuncia no se agota en Caputo y Bausili. También comprende al superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias e integrante del Directorio de la entidad, Juan Ernesto Curutchet, y al subsuperintendente de Entidades Financieras y Cambiarias e integrante del Directorio del BCRA, Nicolás Marcelo Ferro.

El escrito apunta además "contra quienes resulten responsables luego de la investigación, en carácter de autores, coautores, partícipes o por las responsabilidades funcionales que correspondan".

Qué documentación se reclama

Dalbon solicitó "el allanamiento y secuestro, o la copia forense, de los servidores y casillas de correo institucional del BCRA" (arts. 224 y 231 del Código Procesal Penal de la Nación) o, en su defecto, "la orden de presentación del art. 232 del mismo código, a fin de resguardar la documentación de las operaciones investigadas".

También pidió que la entidad monetaria informe el procedimiento y los motivos de selección de cada contraparte, con las invitaciones, cotizaciones y ofertas recibidas; la metodología de estructuración y valuación de las operaciones, con los nocionales, precios de ejercicio y modelos utilizados; y el costo total de las operaciones, incluyendo comisiones, honorarios, márgenes, diferenciales y primas.

La sospecha detrás de las operaciones con oro

En su presentación, el abogado sostuvo que es necesario determinar quiénes decidieron, autorizaron y ejecutaron las operaciones, cuál fue su justificación económica y si se respetaron los deberes legales de los funcionarios responsables de administrar las reservas internacionales.

Uno de los puntos centrales es la estructura de los instrumentos financieros utilizados. La estrategia habría consistido en un mecanismo conocido como collar, que combina la compra de una opción para establecer un piso de precio con la venta de otra para fijar un techo. Con ese esquema, una suba del oro por encima del límite pactado puede generar pagos a cargo de quien vendió la opción.

Dalbon advirtió que esa descripción todavía debe ser confirmada mediante los contratos y la documentación oficial. También pidió esclarecer por qué el resultado negativo de las opciones, de US$ 960,2 millones, superó ampliamente las primas registradas, que ascendieron a US$ 62,8 millones.

La denuncia plantea que las operaciones deben analizarse más allá de la denominación de cobertura utilizada por el Banco Central. En particular, reclama determinar qué riesgos se buscaba cubrir, cuáles fueron las contrapartes financieras y qué funcionarios participaron en las decisiones.

Respecto de Caputo, el abogado pidió establecer si el ministro intervino, coordinó o impartió instrucciones sobre la estrategia de administración del oro. En cuanto a Bausili, solicitó investigar si propuso, autorizó o ejecutó las operaciones. Para Curutchet, reclamó esclarecer su eventual participación en las decisiones del directorio.