San Isidro sorprende en la Bolsa: colocó bonos por $30.000 millones y la demanda explotó

San Isidro acaba de dar un paso histórico en el mercado financiero argentino: se convirtió en el primer municipio del conurbano bonaerense en emitir deuda en el mercado local. La colocación, que buscaba reunir $30.000 millones para obras de infraestructura, terminó con una demanda que superó todas las expectativas.

La emisión de los Títulos de Deuda de San Isidro despertó un interés inusitado entre los inversores: las ofertas totalizaron $38.000 millones, superando ampliamente el monto original. La tasa ofrecida fue equivalente a la TAMAR (la de los plazos fijos mayoristas) más un margen del 7%.

¿En qué se gastarán los fondos?

Según informó la Municipalidad a la Bolsa, los recursos obtenidos se destinarán al financiamiento de obras de regeneración urbana, infraestructura escolar y de seguridad, así como también a infraestructura social en los barrios populares y zonas aledañas. “La Municipalidad destinará los fondos provenientes de la emisión de los Títulos de Deuda al financiamiento de obras de regeneración urbana, infraestructura escolar y de seguridad e infraestructura social en los barrios populares y las zonas aledañas a los mismos”, explicó el comunicado oficial.

Los títulos tienen un plazo de 36 meses, con vencimiento el 18 de agosto de 2029. El capital se amortizará en ocho cuotas trimestrales equivalentes al 12,5% cada una, con el primer pago previsto para el 18 de noviembre de 2027. Los intereses, en tanto, se abonarán trimestralmente a partir de noviembre de 2026.

¿Quiénes participaron de la colocación?

La emisión fue organizada y colocada por las casas de Bolsa Puente y Adcap, junto con el Banco Provincia, que además actuó como agente de liquidación y garantía. Antes de salir al mercado, San Isidro tuvo que obtener la autorización del Ministerio de Economía nacional, del gobierno de la provincia de Buenos Aires y del Concejo Deliberante del distrito.

El intendente Ramón Lanús celebró la operación y destacó su importancia: “El bono municipal busca convertirse en un puente entre el ahorro privado y las necesidades de infraestructura de San Isidro”. Y agregó: “Los recursos de quienes invierten se transformarán en calles, plazas, obras hidráulicas, infraestructura urbana y equipamiento para mejorar la calidad de vida de los vecinos”.

¿Es una novedad que los municipios emitan deuda?

Si bien no es algo cotidiano, San Isidro no es pionero absoluto. Ya hay antecedentes de municipios cordobeses como Córdoba, Río Cuarto y Marcos Juárez, así como la Ciudad de Mendoza y Godoy Cruz. Estas localidades se suman a las provincias que ya salieron al mercado, tanto local como internacional, aprovechando la caída del riesgo país.

De esta manera, gobernadores e intendentes encuentran en el mercado de capitales una fuente adicional de financiamiento, junto con la recaudación de impuestos y las transferencias nacionales. La jugada de San Isidro marca un precedente que podría ser imitado por otros distritos del conurbano en los próximos meses.