San Juan sale a buscar dólares afuera: el detalle que define cuánto termina pagando

San Juan avanza con la colocación de un bono internacional para financiar obras de infraestructura. La operación, asesorada por la Bolsa de Comercio de San Juan, busca captar fondos en los mercados de capitales con devolución a largo plazo. El presidente de la Bolsa, Jaime Rodríguez, explicó que una colocación cercana a los 400 millones de dólares sería un buen resultado, aunque el Gobierno provincial había planteado inicialmente una emisión de hasta 600 millones.

En diálogo con Radio Mil20, Rodríguez detalló que la emisión se encuadra como deuda provincial y se colocará en mercados internacionales con legislación de Nueva York. La provincia, como emisora, asumirá el compromiso de devolver el capital a los inversores y pagar los intereses correspondientes según las condiciones que se fijen en la colocación.

¿Quiénes pueden comprar el bono?

El bono está orientado principalmente a inversores institucionales: fondos de inversión, fondos de pensión, compañías de seguros y bancos. Las ofertas pueden recibirse hasta el mediodía y luego se analiza la demanda para fijar las condiciones definitivas.

Los obstáculos que complican la operación

Rodríguez mencionó varios factores que elevan la aversión al riesgo: la volatilidad de los mercados, el incremento de las tasas en Estados Unidos y la suba del petróleo. En ese contexto, definió el escenario actual como menos favorable que el de semanas atrás.

El objetivo de la operación es anticipar recursos para ejecutar proyectos de infraestructura en el corto plazo y pagarlos en un plazo más extenso. Entre los proyectos mencionados por Rodríguez aparecen iniciativas vinculadas con infraestructura energética y otras necesarias para acompañar el crecimiento provincial.

El titular de la Bolsa también sostuvo que la situación fiscal de San Juan permite acceder al mercado, aunque advirtió que ese orden es una condición necesaria pero no suficiente para asegurar una colocación exitosa. El resultado final quedará atado a las condiciones que impongan los mercados y a la tasa que la provincia decida aceptar al cierre.