YPF Luz da el primer paso para cotizar en Wall Street y romper siete años de sequía

La filial eléctrica de YPF inició el trámite para debutar en la Bolsa de Nueva York y Buenos Aires. El movimiento se da en medio de una baja del riesgo país que alienta a otras empresas argentinas a seguir el mismo camino.

YPF Luz, controlada en un 75% por la petrolera estatal, presentó ante la SEC el formulario F-1 para realizar su oferta pública inicial. Las acciones operarían bajo el símbolo YLUZ, aunque desde la empresa aclararon que el registro aún no está vigente y que no se pueden vender valores hasta obtener las aprobaciones regulatorias correspondientes.

La colocación sería secundaria: BNR Power Investments vendería parte de su participación del 25%, por lo que YPF Luz no recibiría fondos. Los montos y el cronograma aún no se informaron, pero ya se confirmó que Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup actuarán como coordinadores globales, mientras que BNP Paribas, Itaú BBA, JP Morgan y Santander serán colocadores conjuntos.

¿Por qué ahora?

Según la consultora Outlier, esta es la segunda solicitud del mes tras la de Genneia, y se espera que Metrogas, Transener, AySA, Banco Nación y Enarsa se sumen en los próximos meses. La caída del riesgo país y el modelo económico de Javier Milei, que benefició al sector energético, son los principales impulsores.

Con 12 años de trayectoria, YPF Luz genera el 10% de la energía eléctrica del país a partir de 17 activos y proyectos en construcción distribuidos en 8 provincias.

Siete años sin empresas argentinas en Wall Street

La última compañía argentina en abrir su capital en el exterior fue Vista, en 2019. Antes, Corporación América y Central Puerto debutaron en 2018. La sequía de siete años refleja las dificultades que enfrentaron las firmas locales para acceder a los mercados internacionales.

Ahora, con un contexto más favorable, YPF Luz busca ser la primera en romper esa racha. El proceso de autorización es extenso y exige la presentación de abundante información financiera, además de la obligación de publicar estados contables periódicamente una vez que la firma ingrese al régimen de oferta pública.