La mora de las familias argentinas trepó a un nivel que no se veía desde la crisis de 2001, y las billeteras virtuales se llevan la peor parte. El informe del CEPA revela dónde se concentran las deudas impagas y qué pasa cuando el banco cierra la canilla: la salida que encuentran miles de hogares es peor.
El endeudamiento de las familias argentinas alcanzó un nivel que no se registraba desde la peor crisis económica del país. Según un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), con datos de septiembre de 2026, la morosidad de las familias con los bancos llegó al nivel más alto desde 2001, cuando el pico fue de 32,7% en septiembre de 2003.
El relevamiento muestra que la mora del sector privado con bancos fue de 7,5% en septiembre de 2026. Dentro de ese universo, las familias marcaron 12,2% y las empresas apenas 3,9%. El motor de esa irregularidad fue el financiamiento al consumo: préstamos personales y tarjetas de crédito concentraron el 71,8% del saldo irregular total a agosto de 2026, el último dato disponible.
Billeteras virtuales: la mora que perforó el techo de la pandemia
El dato más llamativo del informe está en las billeteras virtuales. La morosidad de las familias en esas plataformas saltó de 7,3% en noviembre de 2024 a 34,6% en septiembre de 2026, un récord que superó el techo de la pandemia, cuando la mora había llegado a 27,1% en mayo de 2020.
Si se suma todo el sistema financiero, contemplando bancos y billeteras virtuales, la morosidad se ubicó en torno a 15,4% en septiembre de 2026.
Cuántos son y cómo se reparten
El total de deudores, tanto con bancos como con billeteras virtuales, alcanzó los 21,40 millones de personas. De ese universo, los morosos sumaron 6,07 millones. Las billeteras virtuales explicaron por sí solas 2,93 millones, más de la mitad del total. Los deudores exclusivamente bancarios representaron 1,70 millones, mientras que los que arrastran deudas irregulares con ambos tipos de entidades llegaron a 1,45 millones.
El informe del CEPA sostiene que la morosidad es un síntoma estructural del modelo económico. La fuerte expansión del crédito al consumo en 2025 (+31,3% real, traccionada por préstamos personales +49,8% y tarjetas +18,5%) vino acompañada por un deterioro paralelo de la cartera que obligó a la banca a endurecer la oferta crediticia. Eso provocó un desplome real de 9,4% en los financiamientos al consumo durante los primeros diez meses de 2026 (-6,9% en personales y -11,6% en tarjetas).
La reducción se explica por la erosión del poder adquisitivo de los trabajadores desde la asunción de Javier Milei hasta agosto de 2026: -7,0% según el IPC oficial y -17,6% con la inflación actualizada según la ENGHo 2017/18. Para el CEPA, el endeudamiento de los hogares no operó como un motor de reactivación económica, sino como un mecanismo de liquidez de última instancia para amortiguar el impacto sobre el consumo esencial de las familias.
De la deuda bancaria al prestamista barrial
En ese contexto, la decisión de los bancos de dejar de prestar a los clientes morosos y vender parte de su cartera irregular no resuelve el problema. El endeudado pasa de la deuda en bancos a la deuda en billeteras o con un prestamista barrial. Se produce así un proceso de precarización del endeudamiento: se convierte una deuda con un costo financiero total (CFT) de hasta 180% anual y posibilidades de renegociación en una deuda con CFT de hasta 1375% y empresas de cobranzas o, peor aún, con prestamistas que exigen tasas sin límites y formas de cobro absolutamente informales.
El mapa de la mora: quiénes están más complicados
El 68,0% de los morosos se concentra en la Situación 5, la categoría de irrecuperable, donde más de 2 de cada 3 personas en irregularidad arrastran deudas impagas por más de un año. En ese segmento crítico se ubican 4.132.254 personas: 1.164.665 deudores bancarios exclusivos, 749.703 mixtos y 2.217.886 exclusivos de billeteras virtuales.
Por montos, la Situación 4 (alto riesgo de insolvencia) concentra casi la mitad del total irregular con $6,77 billones ($5,14 billones en bancos y $1,63 billones en billeteras virtuales). En la Situación 5 se acumulan $5,37 billones, con las billeteras virtuales explicando el 59,5% del capital incobrable: $3,19 billones frente a $2,17 billones de los bancos. La Situación 3 (riesgo medio) suma $3,43 billones, de los cuales $2,66 billones corresponden al sistema bancario y $0,76 billones a billeteras virtuales.
Frente al promedio nacional de irregularidad de 15,4%, las provincias muestran marcadas diferencias. Las tasas más elevadas se concentran en La Rioja (23,8%), Santa Cruz (21,7%), Catamarca (21,5%), San Luis (21,5%) y San Juan (20,6%). Los menores niveles se ubican en Santa Fe (13,1%), Neuquén (13,0%), Córdoba (12,8%), la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (9,6%) y La Pampa (8,5%).
El total de deudores morosos alcanzó 6.076.257 personas, con un incremento mensual de 113.365. Eso equivale a 37,9% de la Población Económicamente Activa (PEA) y 18,1% de la población mayor de 18 años a nivel nacional. Las incidencias provinciales más críticas se registran en Catamarca (56,2% de la PEA y 25,4% de adultos), Santa Cruz (56,0% y 27,0%), San Luis (55,8% y 24,8%), La Rioja (51,0% y 24,7%) y Tierra del Fuego (50,9% y 24,0%).
El saldo moroso promedio nacional alcanzó $2.561.270 ($3.167.193 en bancos y $1.278.213 en billeteras virtuales), con una brecha superior a los $3,0 millones entre jurisdicciones. Los saldos más elevados se concentran en la Patagonia y CABA, encabezados por Tierra del Fuego ($4.984.375), Santa Cruz ($4.415.855), CABA ($4.114.804), Neuquén ($3.610.851) y Chubut ($3.545.767). Los menores montos promedio se registran en provincias del Norte: Formosa ($1.537.437), Misiones ($1.665.193), Santiago del Estero ($1.759.459) y San Juan ($1.784.173).
Los jefes de hogar, en el centro de la tormenta
Un total de 4.295.135 personas de entre 25 y 54 años explicaron el 70,8% de los morosos del país, lo que afecta de lleno a los jefes y jefas de hogar. El desglose muestra 1.696.795 morosos de 25 a 34 años (28,0%), 1.533.673 de 35 a 44 años (25,3%) y 1.064.667 de 45 a 54 años (17,6%).
En cuanto a los acreedores de ese segmento, las billeteras virtuales lideran con 1.998.868 deudores (46,5%), seguidas por los bancos con 1.196.559 personas (27,9%) y los deudores mixtos con 1.099.708 (25,6%). Para el CEPA, las cifras evidencian cómo el sesgo del incumplimiento recae directamente sobre los jefes y jefas de hogar que debieron recurrir al crédito para sostener los gastos corrientes de la vida familiar.
Qué bancos y qué billeteras muestran peores números
Las 20 entidades con mayores volúmenes de irregularidad explican el 62,7% del crédito moroso bancario total. Hay una fuerte dispersión: 17 entidades superan el promedio de mora del sistema (12,2%). El deterioro es encabezado por Banco Sáenz (51,3%) y Banco Carrefour (50,4%), con más de la mitad de su cartera en irregularidad. Les siguen, en un segundo escalón, Banco Columbia (28,7%), Brubank (20,3%), Banco Rioja (18,4%), Sucrédito (18,2%) y BAPRO (16,4%).
En contraste, los grandes bancos de mayor volumen sistémico exhiben ratios inferiores a la media general, aunque en niveles históricamente elevados: Banco Nación representa el 16,7% del saldo moroso (mora del 8,3%), BBVA el 8,2% (mora del 11,9%), Banco Macro el 6,0% (mora del 8,3%), ICBC el 3,2% (mora del 11,8%) y Banco Ciudad el 1,4% (mora del 6,7%).
En las billeteras virtuales, 20 de las 25 plataformas con mayor volumen de morosidad superan el promedio general del sector (34,6%). Los mayores niveles de irregularidad se registran en Mins (91,0%), Credikot (75,6%), CREDIAR - Cetrogar (71,2%), Proavalar (65,8%), BZA Group (64,8%) y Wayni (57,5%). Los ratios más acotados corresponden a Naranja X (25,8%) y Mercado Pago (18,1%), niveles que igualmente resultan elevados en perspectiva histórica.
El segmento de empresas de electrodomésticos representó el 11,0% del crédito moroso total dentro del ecosistema de billeteras virtuales. De las 13 entidades que lo componen, 8 superan el promedio general del sector. Se destacan tasas críticas en Crediar - Cetrogar (76,3%), BZA Group (73,8%), Carsa - Musimundo (63,5%), Electrónica Megatone (63,0%) y Frávega (61,4%). La mora consolidada del grupo Cetrogar alcanza 60,4%.
