La inflación de octubre rompió la calma en Wall Street: los bonos volvieron a un nivel que no se veía desde hace semanas

Los principales índices de Nueva York no lograron estirar el envión del lunes y cerraron en rojo este martes, después de que el dato de inflación de octubre en Estados Unidos superara todas las previsiones de los analistas. El informe de precios borró de un plumazo el optimismo que había generado el lunes la distensión en Medio Oriente y devolvió el temor a una Reserva Federal más dura de lo esperado.

El Nasdaq fue el que más sufrió, con una caída del 0,7%, mientras que el Dow Jones perdió 0,3% y el S&P 500 retrocedió 0,4%. Los tres venían de subir más de 2% en la rueda anterior.

El dato que encendió las alarmas

El índice de precios al consumidor (IPC) de octubre, difundido por la Oficina de Estadísticas Laborales, mostró un alza mensual de 0,4%, por encima del 0,3% que esperaba el mercado y lejos del 0,6% de septiembre. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo en 0,3% intermensual, también por encima del 0,2% proyectado.

La publicación llegó pocos días después de un informe de empleo no agrícola que había sido muy bueno, y en medio de declaraciones del gobernador de la Fed, Christopher Waller, que prácticamente confirmaron una suba de tasas en diciembre. El banco central había elevado los costos de endeudamiento por primera vez en tres años en septiembre y luego los mantuvo sin cambios en octubre.

Desde Londres, Waller respaldó un aumento de tipos incluso si los datos de inflación resultaran menores a lo previsto, y dejó abierta la puerta a una suba de medio punto porcentual. Esa combinación de mensajes restrictivos con un IPC caliente llevó a los operadores a recalcular: la probabilidad de un incremento de 50 puntos básicos en diciembre trepó a casi el 12%, según la herramienta FedWatch de CME.

"El diablo está en los detalles"

Joseph Brusuelas, director y economista jefe de RSM US, fue uno de los primeros en advertir sobre la letra chica del informe. "El diablo está en los detalles, y esto se confirma en el informe del IPC de octubre. El informe muestra claramente indicios de que el aumento de los precios del petróleo, la energía, la nafta y el diésel se está trasladando a los servicios de transporte y los alimentos en el hogar", afirmó.

Y agregó: "Los datos subyacentes evidencian una inflación persistente y rígida, un problema que probablemente se agravará en los próximos meses a pesar del reciente descenso de los precios del petróleo y la gasolina en las últimas semanas. Estos datos exigen una suba de tasas en diciembre, y es apropiado que la Reserva Federal considere un aumento de 50 puntos básicos".

Bonos y dólar: los movimientos inmediatos

Los activos sensibles a las tasas de interés fueron los primeros en reaccionar. La venta masiva de bonos del Tesoro y el fortalecimiento del dólar marcaron la jornada. El rendimiento del bono a 10 años subió 14,5 puntos básicos hasta el 5,009%, recuperando el nivel del 5% por primera vez desde fines de octubre. El bono a 2 años, que suele reaccionar con más fuerza a los cambios en las expectativas de tasas, se disparó 19,9 puntos básicos hasta el 4,746%. El índice del dólar estadounidense, por su parte, avanzó 0,7%.

Las acciones que se movieron

En el terreno bursátil, Intel cayó 2,1% por la confluencia del mal dato de inflación, la renovada ansiedad en el sector de los chips vinculada a la polémica del CEO de Nvidia y las dudas sobre sus propias perspectivas a corto plazo.

Super Micro Computer perdió 2,8% luego de que Bloomberg revelara que la startup china de inteligencia artificial Moonshot AI alquiló 32 servidores de Supermicro equipados con GPUs B300 de Nvidia a través de acuerdos offshore, un movimiento que atrajo el escrutinio de los reguladores chinos y puso el foco en cómo el hardware de la compañía llega a mercados restringidos.

Nebius se hundió 5,2% por una oleada de comentarios bajistas que sembraron dudas sobre su trayectoria de crecimiento, justo antes de sus resultados del tercer trimestre, previstos para el jueves 12 de noviembre.

En el otro extremo, Advanced Micro Devices subió 1,3% tras anunciar que invertirá hasta u$s5.000 millones en Anthropic, la empresa de seguridad en inteligencia artificial. Broadcom avanzó 3,9%, extendiendo el rebote del lunes y recibiendo nuevo respaldo de analistas por su posición dominante en la cadena de suministro de chips de IA de Google.

Anthropic y su salida a bolsa

Anthropic comenzó el martes la promoción formal de su potencial oferta pública inicial, lo que le da al fabricante de Claude la chance de presentarse como una inversión sólida pese a las turbulencias del sector de la IA. El laboratorio y algunos de sus inversores buscan recaudar fondos según el documento presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

La salida a bolsa se valoró en u$s64.400 millones, con acciones a un precio de entre u$s70 y u$s78 cada una. En el extremo superior de ese rango, la compañía alcanzaría una valoración aproximada de u$s1 billón. Si se suman las acciones restringidas, las reservadas para donaciones benéficas y las opciones para empleados, el valor total rondaría los u$s1,4 billones, según estimaciones de Bloomberg News.

Además, Anthropic recaudará u$s26.000 millones adicionales mediante una colocación privada con inversores estratégicos, entre los que se cuentan Google (de Alphabet), Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft y TSMC.